金融机构作为宏观调控与市场经济间的纽带，其“水源"地位对于实体经济而言是尤为特殊而又重要的存在。长期以来，秉持着“牌照信仰”和“规模信仰”,金融机构的经营及信用风险相较于其他行业而言一直显著较低。然而，当宏观环境的复杂性上升时，实体经济的冲击亦会反作用于金融机构；在经济下行的环境下，实体经济流动性趋紧而导致的信用风险蔓延，金融机构并不能独善其身，同时，随着金融机构间业务合作模式的多样化与结构复杂化，传染性风险亦在逐步显现。

回首近几年，在非标业务底层资产多涉房地产开发项目、地方国企信用风险逐步暴露并蔓延至区域城投、地方政信定融项目市场化融资难等一系列因素的驱动下，导致区域性银行兼并重组、信托产品逾期兑付或违约、中小银行二级资本债到期不赎回、券商破产重组等一系列的金融机构高关注度事件或风险事件暴露。

银行体系的风险具有高传染性特征。客户交叉、产品同质以及经营模式趋同，导致了风险很大概率会在相似规模、相同地区、相似资质的银行间传导，甚至会向上波及同区域的资质更好规模更大的银行。但是，由于中小银行并不是系统重要性较高的金融机构，其资产在整个银行体系中占比较低，因此并不会将此类风险波及到整个银行体系从而带来系统性风险，然而，由于中小银行受众层面集中在一定的区域范围内，其自身风险导致的问题仍旧会带来严重的信用危机和区域性维稳难题。

近年来中小银行通过同业业务实现快速扩张，随着经济步入下行周期以及监管收紧，此前激进扩张累积的风险也逐渐浮出水面，未来可能加速暴露。同时，部分中小银行治理体系和内控体系并不完善，存在股东关联交易掏空银行资金的潜在风险，抑或是存在内部控制漏洞。

来源：德勤同业睿评

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